机械行业研究：注沉半导体设备机遇看好船舶、

　　本周板块表示：上周（2026/7/6-2026/7/10）5个买卖日，SW机械设备指数下跌5。71%，正在申万31个一级行业分类中排名第27；同期沪深300指数下跌1。27%。2026年至今表示：SW机械设备指数上涨14。77%，正在申万31个一级行业分类中排名第4；同期沪深300指数上涨3。26%。船舶周期持续上行，制船价沉回上升通道，看好国内制船龙头盈利能力提拔。受益更新替代+环保升级+地缘冲突，全球船舶大周期持续上行，截至26年6月末，克拉克森全球制船新接订单价钱指数达185。15，曾经持续3个月环比增加，从头回到上升通道。2026年7月17日，松发股份发布中报业绩预增通知布告：2026H1估计实现归母净利润为36亿元摆布，同比+456。33%摆布。2026年7月10日，中船防务发布中报业绩预增通知布告，估计2026H1实现归母净利润7。9~8。9亿元，同比+50。08%~69。08%，跟着制船周期持续上行，看好国内制船财产链龙头业绩持续高增。燃气轮机景气宇持续向上，看好国内财产链龙头出口持续高增。按照燃气轮机聚焦，全球燃机龙头贝克休斯近期签订燃机大单，将来将为科迪亚克供给发电成套处理方案，整套合做框架远期最高可支持1。8GW发电容量，首批订单包含NovaLT16燃机、Frame5等燃机。此外，斗山能源7月5日暗示，仅2026Q1就斩获10台燃机订单，此中海外市场将向出口7台燃气轮机，专供数据核心负荷供电利用。近日，三菱动力暗示，受人工智能算力基建等拉动，公司当前正在手订单已排至2030年。当前全球燃机持续高景气宇，龙头公司正在手订单排期持续耽误。农机5月内销大超预期。按照国度统计局，2026年5月我国规模以上企业出产大/中/小型拖沓机别离1。1/2。0/1。0万台，同比+46。5/+13。1/-9。1%，大拖占比26。7%。粮食价钱对农机周期的领先逻辑持久验证，叠加农业集约化、高尺度农田扶植推进，跨区功课大量添加，大马力拖沓机需求布局性提拔。存储扩产周期，半导体设备需求上行，注沉薄膜堆积、量检测和FT测试环节机遇。AI算力推高高端存储需求，海外厂商产能向HBM倾斜，通用存储供给严重、量价齐升。美光2026年本钱开支同比增加70。3%至270亿美元，叠加国内两存拟上市扩产，全球存储本钱开支全体上行。全球半导体设备市场规模持续扩容，测试设备增加弹性领先，随AI芯片需求迸发，检测需求持续推高。国产厂商送来出海良机。焦点看好国产化率较低的薄膜堆积、量检测环节设备和增加弹性凸起的FT测试设备。细分行业景气目标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加快向上）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。